Uma estratégia de opções vencedoras para a temporada de lucro

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GOLDMAN SACHS: Esta é a única estratégia que você precisa para esmagar a temporada de lucros.

A temporada de ganhos está aqui, e Goldman Sachs tem algumas idéias de ganhar dinheiro. Suas recomendações envolvem operações de opções em ações individuais que são projetadas para capturar ganhos potenciais nos preços das ações.

Todos conhecemos o velho ditado: comprar baixo e vender alto.

Isso é exatamente o que Goldman Sachs recomenda para os comerciantes de ações entrar na temporada de lucros - exceto que o método sugerido envolve opções.

O ponto focal de sua estratégia envolve a identificação de ações oprimidas com fundamentos sólidos, uma vez que eles serão os mais propensos a surgir mais alto no caso de um relatório melhor do que o esperado,

A empresa diz que vai comprar chamadas - ou apostas que um estoque aumentará - em empresas com classificações de compra ou neutras que apresentaram desempenho inferior a S & amp; P 500 em 3% ou mais nas duas semanas antes dos ganhos. Com data de 1996, implementar essa estratégia teria obtido um retorno de 17%, achou Goldman.

Mais adiante na mecânica da estratégia, a Goldman recomenda comprar contratos de chamadas de um mês com preços de exercícios que são mais altos do que o estoque atualmente comercializado.

Os analistas do banco construíram uma lista das 19 empresas que melhor se enquadram nesses critérios:

Os 19 estoques que a Goldman diz deveriam se beneficiar mais de uma reunião de alívio orientada para o lucro. Goldman Sachs.

Mas as sugestões da empresa não param por aí. Eles também oferecem três estratégias de opções específicas para ações que eles acham que podem ser mais voláteis do que atualmente tem preço:

Comprar a GE expira em novembro para proteger os ganhos de 20 de outubro e os riscos do dia do analista de 13 de novembro. Comprar WHR (Whirlpool) 27 de outubro se estrangulam para o 23 de outubro ganhos e potenciais notícias da Comissão de Comércio Internacional sobre a busca da empresa para impedir que os aparelhos concorrentes inundem o mercado dos EUA Coloque a AMD 27 de outubro para ganhos em 24 de outubro.

Estratégias de opções para a temporada de ganhos.

Pontos chave.

Algumas estratégias de opções tentam tirar proveito do aumento da volatilidade implícita que geralmente ocorre antes de um anúncio de ganhos.

Outras estratégias de opções são projetadas para neutralizar o efeito desse aumento.

Realizamos exemplos de ambos os tipos de estratégias.

Enquanto alguns investidores de compra e retenção acham que as grandes mudanças de mercado são perturbadoras, os comerciantes ativos geralmente gostam de alta volatilidade porque traz o potencial de grandes aumentos (ou grandes declínios) nos preços das ações. Este tipo de ambiente de mercado é muitas vezes o que vemos durante a temporada de lucros - quando um grande número de empresas de capital aberto divulga seus relatórios trimestrais de ganhos.

Para a maioria dos comerciantes que buscam lucrar durante a temporada de lucro, existem duas escolas básicas de pensamento:

Aproveite ao máximo a volatilidade potencialmente maior Aproveite o movimento de preços sem se ferir pela volatilidade.

Vamos dar uma olhada em ambas as estratégias.

Compreender as mudanças na volatilidade implícita.

Em cada temporada de ganhos, geralmente vemos vários estoques que excedem suas estimativas de ganhos e experimentam um grande salto no preço, e vários outros que ficam aquém de suas estimativas e sustentam uma queda de preço grande.

Predicando quais ações vencerão as expectativas e as que vão perder é complicada. Na minha experiência, muitas vezes vi um aumento na volatilidade implícita em muitos estoques à medida que a data de lançamento de resultados se aproxima, seguida de uma queda muito acentuada na volatilidade implícita imediatamente após o lançamento.

Abaixo está um gráfico de preço diário de estoque de um ano XYZ que mostra os efeitos típicos dos quatro relatórios de ganhos trimestrais. Observe o seguinte:

O cálculo da média de volatilidade implícita (linha amarela) começou a aumentar acentuadamente apenas cerca de uma semana antes de cada relatório de ganhos, e depois caiu ainda mais de repente após o lançamento do relatório (marcado por caixas vermelhas no quadro abaixo). O preço das ações era relativamente estável antes dos ganhos, mas desactualizado (-0,82) no primeiro relatório (# 1 no quadro abaixo), adiantado (+1,72) no segundo relatório (# 2 no quadro abaixo), expirou (+1.08) no terceiro relatório (# 3 no gráfico abaixo) e diminuiu ligeiramente (-0,20) no quarto relatório (# 4 no quadro abaixo). Embora a magnitude dos picos na volatilidade implícita variasse um pouco, era bastante previsível em relação ao momento em que começou a aumentar e à rapidez com que caiu após o relatório. Observe que a escala de preços no lado direito do gráfico abaixo aplica-se apenas ao preço das ações, e não ao nível de volatilidade implícita. Embora os níveis reais de volatilidade implícita variem de estoque para estoque, o exemplo abaixo é uma ilustração típica da magnitude das mudanças de volatilidade que geralmente ocorrem em torno dos relatórios de ganhos.

Os efeitos dos relatórios de ganhos trimestrais em um estoque durante um período de um ano.

Fonte: StreetSmart Edge®.

A volatilidade implícita é geralmente definida como a volatilidade teórica do estoque subjacente que está sendo implícita pelos preços cotados das opções desse estoque. Em outras palavras, é a volatilidade futura estimada do preço de uma segurança.

Como resultado, comprar chamadas (ou colocar) para tirar proveito de um relatório de ganhos que você acredita irá vencer (ou perder) as estimativas de ganhos é uma estratégia extremamente difícil de executar. Isso ocorre porque a queda no valor da opção devido à diminuição da volatilidade pode acabar com a maioria, se não com todos, do valor crescente relacionado a qualquer alteração de preço no estoque. Em outras palavras, um movimento de preço substancial na direção certa pode ser necessário para acabar com apenas um ganho líquido muito pequeno em geral.

Estratégias que se beneficiam dos aumentos na volatilidade implícita.

Para ações cujas cartas se assemelham a XYZ acima, existem estratégias que você pode usar para tirar proveito deste padrão de volatilidade bastante previsível, ao mesmo tempo em que minimiza o efeito do movimento do preço relacionado ao lucro.

Se comprados cerca de uma semana antes de anúncios de ganhos, chamadas longas, longas e estratégias, incluindo ambas, como estradas longas e estrangulamentos longos, podem ser vendidas com lucro antes dos anúncios se ganharem valor com a volatilidade implícita, mesmo que o preço do estoque subjacente permanece relativamente inalterado.

A tabela abaixo mostra como os preços das opções deste estoque se moveriam - teoricamente - como a volatilidade implícita muda em torno de cada relatório de ganhos. Ele também ilustra o efeito substancial que as mudanças de volatilidade podem ter nos preços das opções.

Efeito das mudanças de volatilidade nos preços das ações.

Fonte: Schwab Center for Financial Research.

A coluna B mostra os preços das chamadas e colocações longas em dinheiro (ATM) e o nível de volatilidade implícita exatamente uma semana antes de cada um dos quatro relatórios de ganhos. A coluna C mostra esses preços um dia antes do lucro, quando a volatilidade implícita atinge seu pico. Nas quatro estações de lucro, o preço das chamadas e as posições aumentam substancialmente, embora o preço das ações seja relativamente estável. A coluna D mostra o que o valor teórico dessas opções teria sido após o lucro foi anunciado, se não houvesse alteração de preço no estoque subjacente (para ilustrar a magnitude do efeito da volatilidade). A coluna E mostra os preços reais dessas opções, incluindo o efeito da mudança real do preço do estoque subjacente.

Neste exemplo, se você tivesse comprado chamadas uma semana antes do preço ter ganho em ganhos, você teria sido rentável em 0,96 (1,71-0,75) no segundo relatório de ganhos e 0,65 (1,15-0,50) no relatório do terceiro salário.

Se você tivesse comprado colocar uma semana antes do preço desacelerado nos ganhos, você teria sido rentável em 0,33 (0,95-0,62) no primeiro relatório de resultados, mas você perderia 0,03 (0,44-0,47) no quarto relatório de resultados.

Observe que é possível obter lucros nas opções compradas compradas antes de um relatório de ganhos, desde que você esteja correto sobre a direção e você as compra antes da ocorrência da volatilidade.

No entanto, observe que, para o segundo relatório de ganhos, se você tivesse comprado chamadas apenas um dia antes do lucro, teria custado 1,80 por contrato e, embora o preço das ações tenha aumentado 1,72 quando os ganhos foram anunciados, essas chamadas teriam diminuído em valor para 1,71 à medida que a volatilidade caiu.

Da mesma forma, para o terceiro relatório de ganhos, quando as chamadas cairam de 1,30 imediatamente antes do lucro para 1,15 após ganhos.

No lado da colocação, você não teria melhorado, pois os preços caíram de 0,98 para 0,95 após o primeiro relatório de ganhos e de 1,00 para 0,44 após o quarto relatório de resultados.

Em todos os quatro casos, o declínio da volatilidade eliminou completamente o benefício do movimento de preços no estoque subjacente, mesmo quando você escolheu a direção correta.

Se você tivesse comprado o longo período (chamadas e colocações) antes dos quatro relatórios de ganhos da tabela, você teria sido rentável em 0,20 (1,75-1,55) no segundo relatório de ganhos e apenas 0,02 (1,21-1,19) no relatório do terceiro salário . Como os números mostram, você teria sofrido pequenas perdas após o primeiro e quarto relatórios de ganhos, de -0,21 e -0,25, respectivamente.

Novamente, esses resultados foram devido à grande queda de volatilidade cancelando a maioria ou todo o efeito do movimento do preço das ações.

Embora este seja apenas um exemplo, a estratégia de melhor desempenho foi a compra de chamadas, colocações ou ambas (longo período) cerca de uma semana antes dos ganhos, e depois encerrando essas posições aproximadamente um dia antes dos ganhos, já que o aumento da volatilidade causou todos os opções para ganhar valor, apesar da relativa estabilidade do preço das ações.

Mais importante ainda, porque as posições foram fechadas antes dos relatórios de ganhos, escolhendo a direção do estoque após os relatórios de ganhos, não era um fator relevante. (Tenha em mente, se houvesse um movimento de preço acentuado em qualquer direção durante a semana anterior ao relatório de ganhos, poderia ter eliminado qualquer benefício do aumento de volatilidade).

Estratégias que se beneficiam com a diminuição da volatilidade implícita.

Conforme discutido, as opções longas tendem a ganhar valor à medida que a volatilidade aumenta e tende a perder valor à medida que a volatilidade diminui. Portanto, as chamadas longas, longas e as estradas longas geralmente se beneficiarão do aumento da volatilidade implícita que normalmente ocorre logo antes de um relatório de ganhos.

Em contraste, as chamadas curtas (nulas), curtas (nulas ou com dinheiro garantido) colocam, estradas curtas e estrangulamentos, se vendidos apenas antes do lucro, às vezes podem ser comprados de volta com lucro logo após o lucro, se perderem valor suficiente como a volatilidade implícita diminui, independentemente de o preço das ações subjacente mudar ou não.

A chave para lucrar com essas estratégias é que o estoque permaneça relativamente estável ou pelo menos estável o suficiente para que a mudança de preço das ações não cancele completamente o benefício da diminuição da volatilidade.

Uma maneira de estimar o quanto um preço das ações pode mudar quando os ganhos são anunciados é prever o movimento (implícito) de forma matematicamente.

Como mencionado anteriormente, a volatilidade implícita é a volatilidade estimada do preço de uma ação que está sendo implícita nas opções desse estoque. Como os preços das ações geralmente são previstos usando uma curva de distribuição normal (ou sino), uma opção com uma volatilidade implícita de 30% está implicando que o estoque subjacente negociará dentro de uma faixa de preço 30% maior a 30% menor cerca de 68% do tempo (um desvio padrão) durante um período de um ano.

A fórmula para este cálculo é:

(Preço de estoque) x (IV) x raiz quadrada de tempo em anos.

A partir disso, você pode determinar o quanto o estoque deve se mover durante a vida de um contrato de opção. Manipular a fórmula gera um pouco o seguinte:

(Preço de estoque) x (IV) x raiz quadrada de # dias até a opção expirar.

Raiz quadrada de # dias em um ano.

Como os preços das opções tendem a ser mais caros à medida que se aproxima um anúncio de ganhos, uma pequena variação de cálculo pode ser usada para prever o quanto o estoque deve se mover quando os ganhos aparecerem. Esta fórmula geralmente é chamada de "movimento implícito". Para um estoque devido a anunciar o lucro logo após o fechamento do mercado, a fórmula seria:

(Preço das ações) x (volatilidade implícita)

Raiz quadrada de # dias em um ano.

Referindo-se à tabela acima, porque a XYZ estava negociando em aproximadamente US $ 17,75 por ação antes do primeiro relatório de ganhos e a volatilidade implícita das opções de ATM do mês da frente foi de 72% antes do lucro, o cálculo abaixo implica um movimento de 0,67 em qualquer direção. Em outras palavras, há cerca de 68% de chances de que XYZ aumentará no preço até US $ 18,42 ou diminuirá o preço até US $ 17,08 quando os ganhos forem anunciados.

Se usarmos esta fórmula para os outros três relatórios de ganhos acima, obtemos os seguintes resultados:

Como você pode ver, algumas dessas previsões foram relativamente próximas do movimento atual e outras eram bastante diferentes. Portanto, você pode usar uma combinação desta fórmula e simplesmente ver relatórios de ganhos anteriores em um gráfico para ver se o estoque tem um histórico de excesso ou queda curto e, em caso afirmativo, por quanto. Mas lembre-se, o desempenho passado não é garantia de resultados futuros.

Muitas vezes, um determinante-chave sobre se uma ação aumentará ou diminuirá no preço depois que os ganhos são anunciados, e com que medida os resultados se alinham com o consenso das expectativas dos analistas. Uma vez que esta "antecipação de surpresa" é um fator mensurável, outra fonte para prever se uma ação excederá ou ficará aquém da previsão de ganhos é usar as Avaliações de Equidade de Schwab.

Credit spreads.

Os spreads de crédito verticais OOTM (fora do dinheiro) também geralmente se beneficiam de diminuição da volatilidade implícita, porque enquanto envolvem opções longas e curtas, o objetivo de um spread de crédito vertical é receber o crédito em frente e esperar que ambas as opções expirar sem valor. Uma diminuição acentuada da volatilidade implícita, como as que geralmente ocorrem logo após um anúncio de ganhos, muitas vezes causará que as duas pernas caíssem no preço e se tornem virtualmente inúteis, a menos que haja um movimento de preço substancial no estoque que é grande o suficiente para compensar completamente a efeito da queda de volatilidade.

Essas estratégias são mais eficazes quando você tem um viés direcional e está tentando reduzir os riscos associados à venda de opções descobertas (nus). Por exemplo:

Se você acredita que o relatório de ganhos excederá as estimativas, considere um spread de crédito do OOTM (uma estratégia de alta). Se você acredita que o relatório de ganhos ficará aquém das estimativas, considere um spread de chamadas de crédito da OOTM (uma estratégia de baixa).

Considere o seguinte exemplo de spread de crédito usando um estoque fictivo ZYX, atualmente negociando cerca de US $ 51,00, se não houver mudança de preço no estoque ZYX após um anúncio de ganhos, mas a volatilidade implícita cai 30%, o preço seria o seguinte:

Comprar 1 21 de junho de 2018 45 P @ 1,55 dólares Volatilidade implícita = 60%

Vender 1 Jun 21, 2018 50 P @ $ 3.10 Volatilidade implícita = 54%

Crédito líquido = 1,55.

A volatilidade implícita diminui em 30%

Vender 1 Jun 21, 2018 45 P @ $ .30 Volatilidade implícita = 30%

Comprar 1 21 de junho de 2018 50 P @ $ 1.30 Volatilidade implícita = 24%

Como você pode ver, o lucro líquido seria 0,55 (1,55 - 1,00) devido estritamente à redução da volatilidade.

As estratégias que se beneficiam da volatilidade implícita aumentam.

Os spreads de débito vertical da OOTM usualmente se beneficiam dos aumentos na volatilidade implícita porque, enquanto eles envolvem opções longas e curtas, o objetivo de um spread de débito vertical é pagar uma pequena debita na frente e esperar que ambas as opções expiram no ITM. Um aumento acentuado da volatilidade implícita (a menos que acompanhado por um grande movimento de preços), como os que normalmente ocorrem antes de um anúncio de ganhos, muitas vezes levará as duas pernas a aumentar de preço. A opção de maior valor longo geralmente ganhará valor mais rápido do que a opção curta.

Como os spreads de crédito, essas estratégias são mais eficazes quando você tem um viés direcional e está tentando reduzir o custo associado à compra de opções longas. Se você acredita que o preço da ação será mais alto antes do relatório de ganhos, considere um spread de chamadas de débito OOTM (uma estratégia de alta). Se você acredita que o preço das ações será mais baixo antes do relatório de ganhos, considere um spread de débito OOTM (uma estratégia de baixa).

Estratégias que neutralizam principalmente as mudanças na volatilidade implícita.

Como acabamos de ver, as mudanças na volatilidade podem, muitas vezes, cancelar as mudanças nos preços ou oferecer oportunidades rentáveis ​​mesmo quando não há mudança de preço. Mas suponha que você queira tentar lucrar com uma mudança antecipada do preço das ações e evitar as complicações criadas pelo componente de volatilidade? Considere os spreads de chamadas verticais ATM e o spread automático de ATM.

Os spreads verticais que são considerados ATM geralmente têm uma perna apenas um pouco de ITM e uma perna ligeiramente OTM. Na maioria dos casos, a volatilidade implícita da perna longa e da perna curta será muito semelhante, de modo que as mudanças na volatilidade após o estabelecimento da posição terão muito pouco impacto no valor líquido da propagação, porque elas se anularão em grande parte . No entanto, as opções de ATM geralmente possuem os maiores valores de tempo (em relação às opções de ITM ou OOTM) para que também sejam bastante sensíveis às mudanças de preços.

O que deve ter em mente.

Embora os pontos de volatilidade implícitos antes dos anúncios de ganhos geralmente causem chamadas e colocações para aumentar o valor, esses aumentos poderiam ser parcial ou totalmente compensados ​​por grandes movimentos de preços no estoque subjacente. Da mesma forma, enquanto a volatilidade implícita diminui após os anúncios de ganhos geralmente causar chamadas e colocar para diminuir acentuadamente em valor, essas diminuições poderiam ser parcial ou totalmente compensadas por grandes movimentos de preços no estoque subjacente. Embora esteja além do escopo deste artigo, outras estratégias que podem se beneficiar de um aumento na volatilidade implícita incluem: spreads de crédito vertical ITM, mariposas curtas, condores curtos, spreads de retorno de razão e proporção de spreads espalhados. Do mesmo modo, as estratégias que podem beneficiar de uma diminuição da volatilidade implícita incluem: spreads de débito vertical ITM (in-the-money), longas borboletas, condores longos, spread de chamadas e proporção de spreads.

Espero que isso tenha melhorado a compreensão das estratégias de opções a serem consideradas durante a temporada de lucros. Congratulo-me com o seu feedback, clicando nos polegares acima ou nos ícones de polegar para baixo, na parte inferior da página, permitirá que você contribua com seus pensamentos. (Se você estiver logado no Schwab, você pode incluir comentários na caixa de comentários do Editor).

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Formas comprovadas de lucrar com a liberação de ganhos de uma ação usando essas 3 estratégias de opções.

Os ganhos estão chegando, e você quer trocar - eu entendi.

Mas, normalmente, as ações saltarão mais ou menos depois dos ganhos, certo?

Talvez a empresa tenha anunciado grandes lucros ou divulgado mais demissões; qualquer um dos quais poderia enviar o estoque para uma grande jogada.

Então, como você troca opções em torno de ganhos (e lucrativamente com isso)?

Hoje, aprofundaremos os negócios de ganhos e as estratégias de opções que você poderia usar.

The Earnings "Volatility Drop".

O primeiro grande conceito que você precisa entender sobre os ganhos é que, em geral, a volatilidade implícita de um estoque aumentará à medida que ele entra em ganhos.

Não porque o estoque seja necessariamente mais ou menos volátil, mas porque há muitas incertezas (ou riscos) em torno do que acontecerá durante o anúncio de ganhos.

Este evento de uma única vez invade prêmios de opção em ambos os lados do mercado. Como comerciante de opções, isso cria uma oportunidade de vender opções relativamente caras e lucrar com o declínio do valor.

Uma vez que os ganhos são anunciados, geralmente vemos uma "queda de volatilidade" ou "crise de volatilidade" (destacado nos gráficos com a linha verde na parte inferior) e os prêmios das opções diminuem em todo o quadro.

Novamente, isto é porque agora passamos o evento de ganhos incertos e temos uma compreensão relativa do futuro da empresa. Bom, ruim ou indiferente, o mercado está mais ciente de que as coisas avançam e não precisam cobrar o risco adicional.

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Estratégias de venda de Opções-alvo.

Agora, é claro, nem sempre vemos uma queda de volatilidade, mas na maioria dos casos, pesquisamos que IV irá cair muito rapidamente após o evento de ganhos.

Conhecendo esse fato, precisamos nos concentrar exclusivamente em estratégias de opções nas quais somos vendedores líquidos de opções.

Dentro do nosso programa de adesão, nos concentramos em três estratégias primárias em torno dos ganhos:

A primeira estratégia que olhamos para entrar é um estrangulamento / straddle curto em que vendemos um OTM e uma chamada OTM a uma distância igual ao preço atual do mercado. Ao tomar uma visão neutra sobre o possível movimento no estoque, minimizamos nosso palpite direcional de um pop ou gota de ganhos.

A última coisa que você quer fazer com uma troca de opções em torno de ganhos é uma grande aposta em uma direção. Seu melhor comércio é permanecer não direcional e ajustar conforme necessário mais tarde.

Se você não pode vender opções nua ou não quer assumir o risco de margem adicional, então você pode usar a nossa 3ª estratégia favorita - o condor de ferro curto.

A venda de um spread de crédito curto e de crédito em cada lado reduz o risco de que um enorme movimento crie uma grande perda para o seu portfólio. No entanto, o custo de comprar opções adicionais para proteger sua posição significa menos lucro potencial.

Independentemente disso, enquanto você ficar com opções de venda com alta volatilidade implícita, você deve estar muito melhor do que comprar opções em torno de ganhos.

Posições de saída, ajuste ou rolo após ganhos?

Tudo bem, então nós cobrimos o porquê de trocar os ganhos e as estratégias para usar, agora vamos falar brevemente sobre o gerenciamento da posição depois que o estoque reabre pós-ganhos.

Em quase todos os casos, você verá alguma lacuna no preço das ações à medida que os investidores reagem às notícias da empresa.

Se o estoque permanecer dentro de seus preços de exibição em sua posição, você pode sair do comércio facilmente e fechar o cargo com lucro. Esta é a situação ideal, é claro.

Mas todos sabemos que o mercado nem sempre faz o que queremos direito?

Então, o que você faz se o estoque se mover fora de suas greves e vai ITM? Nós temos algumas opções (sem trocadilhos). . .

Seu primeiro ajuste deve ser o lançamento da sua opção para o próximo mês do contrato e receber mais prémio. Por exemplo, se você tivesse uma opção de caducidade de dezembro, você o colocaria no final de janeiro (com o mesmo preço de exercício) e receberia um crédito adicional.

Com mais tempo e um crédito mais alto na posição geral, você se entrega mais tempo ao lucro, ao mesmo tempo em que move seu ponto de equilíbrio para mais.

Além disso, você também pode rolar no outro lado do comércio que atualmente está apresentando lucro. Se o estoque se mover mais alto, você arrasará o lado da colocação e o verso do visto no lado da chamada se o mercado se mover para baixo, você se deslocaria pelo lado da chamada.

Ambos os ajustes lhe darão uma chance estatística maior de ganhar dinheiro, mesmo que o estoque se mova contra você no início.

Estudo de caso do NKE Earnings.

Apenas no outro mês, vendemos um estrangulamento em direção aos ganhos do NKE. Aqui está o vídeo que configura o comércio:

Após os ganhos, o estoque abaixou mais baixo de uma maneira grande e forçou um ajuste semelhante ao que cobrimos acima. Em seguida, enviamos outro vídeo para os nossos assinantes sobre o ajuste em detalhes que você pode assistir abaixo:

Nesses videos, você pode ver como tomamos o que teria sido uma posição perdedora e, ao fazer um pequeno ajuste, o transformou em um pequeno vencedor!

Compartilhe seu melhor comércio de ganhos!

Está certo para se gabar um pouco aqui. . .

Adicione seus comentários abaixo e deixe-me saber qual é o melhor comércio de ganhos que você fez. Qual foi a configuração? Qual estratégia você usou?

Às vezes, o melhor comércio não é um comércio em que você ganha dinheiro, mas que reduziu a perda. Em caso afirmativo, como você o ajustou para reduzir sua perda? Você rolou em greves ou OUT nos meses de vencimento?

Aqui está um Tutorial de Vídeo de Bônus Rápido.

Alguma vez, acabar com uma bolsa de baixa? Eu sei que fiz em JCP & amp; QQQ há um tempo atrás.

E ao colocar negociações de baixa é importante considerar o custo e os pontos de compensação.

Por exemplo, neste tutorial em vídeo, mostraremos o porquê nosso comércio de JCP nos deu um espaço adicional de "buffer" no estoque, que nos permitiu levar mais tarde um lucro muito grande.

Sobre o autor.

Kirk Du Plessis.

Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente, um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT para BB & T Capital Markets em Washington D. C., ele é um comerciante de opções de tempo integral e investidor imobiliário.

Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimentos e ele foi visto na Revista Barron, SmartMoney e várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.

Legal. você é realmente incrível, Kirk.

Boa pergunta & # 8211; logo antes.

Em geral, preferimos o estrangulamento, uma vez que é um ponto de equilíbrio mais amplo, mas, muitas vezes, se o estoque possui uma classificação de IV realmente alta acima de 70+ ou b) é menor preço fazendo strangles não vale o prémio, então iremos com o estrondo .

Você não vende a chamada e espera para jogar o próprio evento de ganhos.

No realinhamento da Nike, por que você se incomoda em comprar a chamada OTM distante (em oposição a deixá-la expirar)?

Somente se houver valor nos contratos para que possamos tirá-los por algum dinheiro.

Uma boa pergunta e nós fazemos isso porque precisamos nos certificar de que corremos esse risco. vale a pena gastar US $ 1 para se livrar do risco do que ver o estoque totalmente reverso.

Uma Estratégia de Opções Simples para Lucros Massivos de Lucros Temporários.

Os comerciantes de ações do Momentum enfrentam o mesmo dilema quatro vezes por ano:

Mantenha ações vencedoras por meio da temporada de lucro ou feche as posições antes dos relatórios de ganhos trimestrais.

A venda de um estoque vencedor para bloquear ganhos antes do relatório de resultados de uma empresa é, obviamente, a aposta mais segura.

No entanto, a realização de relatórios de ganhos é muitas vezes necessária para # 8220; pegar as lacunas & # 8221; e produz grandes vencedores e # 8212; pense em 50% a 100% ou mais.

Idealmente, você precisa de uma estratégia de negociação de ganhos que lhe dê o melhor dos dois mundos; você precisa de opções.

Continue lendo para descobrir uma estratégia de opções simples que limita seu risco e permite ganhos ilimitados em relação à temporada de lucros.

Matéria Buffers Buffers.

O valor atual do ganho não realizado é um fator chave que deve determinar se você possui um estoque vencedor através dos ganhos.

Se você já está sentado em um estoque de alta com um ganho de 30 a 50% do seu ponto de entrada, a decisão de manter os ganhos não é tão difícil.

Mas e se você estiver buscando um estoque pronto para sair, mas está programado para reportar os ganhos nas próximas semanas?

É um dilema desafiador.

Construir uma posição no estoque antes de seu ponto de fuga óbvio é complicado porque não há garantia de que o estoque fará uma diferença maior após os ganhos.

E se o estoque permanecer na sua base, você pode ficar preso com uma posição que tem pouco ou nenhum limite de lucro para o relatório de ganhos.

Por outro lado, você pode perder as lacunas maciças pós-ganhos se você esperar que o estoque relate os ganhos antes de comprá-lo.

Qualquer forma de cortá-lo, negociar em torno da temporada de lucro é sempre um pouco de uma aposta.

Mas existe uma estratégia de opção fácil que você pode usar, que é ideal para esse tipo de situação.

Estratégia de opções simples para ganhos.

Na Morpheus Trading, precisamos de um buffer de lucro mínimo de 10% para manter um estoque individual através do relatório de ganhos (20% é ainda melhor).

Sendo assim, como podemos construir uma posição em um estoque que está programado para relatar os ganhos em algumas semanas, mantendo o risco na linha?

A resposta é comprar & # 8220; perto do dinheiro & # 8221; opções de chamadas que estão entre um a seis meses (dependendo das expectativas).

Estas perto das opções de chamadas de dinheiro têm preços razoáveis ​​porque nós compramos a maioria das configurações de trade breakout dentro da base & # 8212; antes do estoque realmente sair da sua gama.

Se comprarmos uma chamada por US $ 2 a US $ 3, não há surpresas; Nós sabemos exatamente o quanto estamos arriscando entrar em um relatório de ganhos.

Para mostrar-lhe como funciona, vamos passar por um comércio de opções que discutimos recentemente no The Wagner Daily e na sala de negociação em tempo real nos dias 19 e 20 de abril.

PayPal paga fora.

No final de abril, o PayPal ($ PYPL) estava se consolidando em um alcance estreito e estreito, em relação ao suporte da sua crescente média móvel de 50 dias (apenas 5% abaixo da alta de todos os tempos).

A ação do preço apertado sobre o volume decrescente dentro do intervalo foi um sinal de alta, então nós sabíamos que a mudança para a média móvel de 50 dias (17 a 21 de abril) poderia ser comprada.

Mas com ganhos na forma em 26 de abril, seríamos obrigados a vender $ PYPL se não conseguisse avançar mais alto imediatamente # 8212; Lembre-se do requisito mínimo de 10% de buffer de lucro.

É aí que a estratégia de opção fácil entra em jogo.

Em vez de comprar ações do PayPal, mencionamos a idéia de comprar uma opção de compra de US $ 45 com expiração de 21 de julho de 2017.

A opção de compra foi negociada em torno de US $ 1,50 quando primeiro alertamos os assinantes da sala de negociação em tempo real em 19 de abril (também foi destacado na newsletter do 20 de abril).

Com a chamada de US $ 45, sabíamos que nosso risco máximo de manter os ganhos era limitado aos US $ 1,50 pagos pela chamada $ PYPL.

Dê uma olhada no que aconteceu depois:

Como você pode ver, o PayPal explodiu acima de sua base e seguiu alguns dias antes da data de divulgação de 26 de abril.

Então, alimentado por uma surpresa positiva de 9% de ganhos, o estoque aumentou e aumentou consideravelmente nas próximas seis semanas.

O estoque de US $ PYPL aumentou de US $ 45 para US $ 55 e # 8212; aproximadamente um ganho de 22%.

A opção de chamada de $ 45 respondeu cobrindo de US $ 1,50 para um pico de mais de US $ 10 em 9 de junho.

Desde então, puxou de volta para a área de US $ 7,50, mas a opção de compra ainda cresceu 400% desde o nosso alerta de negócios de 19 de abril.

Os subscritores que mantêm o contrato da opção vencedora podem maximizar os lucros, seguindo uma parada abaixo do recente "swing low" e # 8221; Apoio, suporte.

No entanto, esteja ciente da decadência do tempo à medida que a data de validade de 21 de julho se aproxima.

Conclusão.

Um ganho de 400% em uma opção de chamada é obviamente doce e # 8212; mas ainda melhor é que nosso risco foi limitado a apenas US $ 1,50 por contrato, mesmo que o PayPal tivesse mergulhado no penhasco após os ganhos.

Para ser claro, não usamos opções com todas as ações comerciais; ainda negociamos ações comerciais individuais, tal como fizemos desde 2002.

No entanto, a temporada de ganhos trimestrais oferece a oportunidade perfeita para o & # 8220; acima do seu jogo & # 8221; com uma estratégia de negociação de opções simples e eficazes.

Inscreva-se agora no The Wagner Daily e seja instantaneamente alertado para nossas melhores negociações de opção na temporada de lucros (e muito mais).

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